【新股簡評】-易鑫集團2858

【新股簡評】-易鑫集團2858

 

易鑫集團憑藉互聯網平台，經營的業務分為兩大分部：(i)交易平台業務，主要包含促成消費者汽車購買交易，促成汽車融資合作夥伴向消費者提供汽車貸款，為汽車經銷商提供銷售車聯網系統等增值服務，為汽車製造商、汽車經銷商、汽車融資合作夥伴及保險公司提供廣告及會員服務；及(ii)自營融資業務，即主要透過融資租賃及經營租賃為消費者提供汽車融資解決方案。

根據弗若斯特沙利文報告，按2016年的汽車零售交易輛次及金額計算，集團是中國最大的互聯網汽車零售交易平台。截至2016年12月31日止全年促成逾19萬筆汽車零售交易，涉及的汽車總值逾人民幣180億元。

兩大業務分部中，交易平台業務增速較快，但目前大部分收入來自自營融資業務。截至2017年6月30日止六個月，交易平台業務收入為人民幣3.211億元，貢獻總收入的20.7%，較2016年同期增長449.9%；自營融資業務收入為人民幣12億元，貢獻總收入的79.3%，較2016年同期增長209.6%。

2017年9月，集團的線上渠道有約5,100萬名每月活躍用戶。截至2017年6月30日，集團的汽車經銷商合作網絡由分佈在全國30多個省或同級區域的300多個城市中的逾15,000家經銷店組成，其中包括62家獨立運營的易鑫品牌體驗店。

 

上市日期

2017年11月16日

 

行業及業務性質

軟件服務

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 $6.60 – $7.70

 

預期市值 414.24億元 – 483.28億元

 

淨集資額 中位數 7.15 元計，售股所得款項淨額約為 60.20 億港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2015年和2016年平均值) NA /  879,586,000

市盈率(2015年和2016年平均值)約 NA

 

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為人民幣2.239億元

 

保薦人

花旗環球金融亞洲、瑞士信貸（香港）

 

主要股東

易車 44.4%
騰訊控股 (00700) 20.9%
JD.com 10.9%

 

抽股評級(5星為最高)

★★★

 

注意事項

 

買入策略

IPO期間：全家出動

開市後：有賺就走

 

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