【新股簡評】-合寶豐年8406

【新股簡評】-合寶豐年8406

 

合寶豐年是中國充氣產品製造商，專注生產帶鼓風機的充氣遊樂產品。除帶鼓風機的充氣遊樂產品外，亦生產其他充氣產品及充氣產品相關附屬品。公司於二零零三年成立，於設計、製造及營銷高質量充氣遊樂產品及其他充氣產品方面擁有逾 10 年經驗。

 

主要向歐洲、澳洲及大洋洲、北美、亞洲、中南美以及非洲出口產品。歐洲及澳洲及大洋洲為產品的主要市場，合共佔截至二零一四年、二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度各年總收入分別約 44.7%、48.3% 及 34.6%。香港及澳門為公司於亞洲的主要市場及彼等於截至二零一四年、二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度合共佔於亞洲的總銷售額分別約 93.4%、91.9% 及 91.2%。截至二零一四年、二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度，對香港及澳門的大部分銷售分別約為人民幣 38,382,000 元、人民幣 31,893,000 元及人民幣 29,430,000 元，或佔相應年度銷售總額 22.0%、18.9% 及17.1%，該等銷售隨後出口至海外客戶。於往績記錄期，14.2%、17.8% 及 34.4% 的總收入均來自於中國的銷售。對中國的銷售主要包括對中國一間貿易公司及本地製造商的銷售，該等銷售隨後出口至海外客戶。截至二零一四年、二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度，該等其後出口銷售分別約為人民幣 11,841,000 元、人民幣 10,679,000 元及人民幣 44,561,000 元，或分別佔相應年度銷售總額 6.8%、6.3% 及 25.9%。

基於（i）與客戶的溝通；（ii）所採納的安全標準及零件；及（iii）產品包裝，董事認為，對香港及澳門以及中國的大多數銷售隨後出口至歐洲及北美的海外客戶。

 

 

上市日期

2017年7月12日

 

行業及業務性質

工業用品

 

上市方式和規模

國際配售+香港發售

發售價 0.2 – 0.35

 

預期市值 1.6億 – 2.8億

 

淨集資額 每股發售股份中位數 0.275 港元計算，將收取所得款項總額 3300萬港元

 

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2015年和2016年平均值) 6,565,500 / 171,805,500

市盈率(2015年和2016年平均值)約 24.36倍 – 42.64倍

 

 

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為15,117,000 港元

 

保薦人

富比資本有限公司

 

主要股東

Nonton 實益擁有人 53.5%
李先生 於受控法團的權益 53.5%
翟麗紅女士 配偶權益 53.5%

Blink Wishes 實益擁有人 21.5%
李建基先生 於受控法團的權益 21.5%
羅小玲女士 配偶權益 21.5%

 

抽股評級(5星為最高)

★

 

注意事項

超長禁售期(42個月)

全公開發售

 

買入策略

IPO期間：不參與

開市後：如反應極理想，或招股價偏低才考慮，不要期望他們短期可賣殼

 

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