【號召空軍,順勢而行】

有網友問起,何解巨鯨一直都是淡友。也許筆者看淡的時段太長,大家都把我看作長期淡友,而事實上,去年我是一位好友。還記得去年香港細價股的升幅相當不錯,只是發生了股壇長毛的謎網五十事件,我才開始改變看法,對細價股版塊能夠持續的升幅抱有懷疑,並全數沽出。而港股一直升上33000點左右,沿路筆者都沒有看淡,只是沒有持貨而已。直到香港恆生指數乏力上攻,跌穿29000點才在媒體上宣佈 MAY DAY,號召空軍加盟。

 

特朗普強勢表態

所謂君子不立危牆之下,識時務者為俊傑。也有中國官員說沽空等於不支持本國,非也非也! 筆者是在33000點跌至29000點才開始沽空的,眼見大戶沽貨,筆者跟大隊而已。有留意開國際政治都知道,美國總統特朗普在美國國會中期選舉後舉行的記者會中表示,直指對「中國製造2025」的關注,認為該計劃具侮辱性,因為意味中國將於2025年在經濟上接管全球,美國一定會集中火力壓下中國。他更在媒體上講述,中國將會因關稅向美國財政部支付十億計美元,中國經濟將快速地下滑是無可避免,中國本應兩年內在經濟上超越美國,現在完全沒有可能做到。而事實上,中國經濟真的應聲倒地。

 

中國出盡法寶

穩著民心是十分重要,資金留在中國是必須。幸好中國的政策也快如閃電,銀保監提出民企貸款新政後,人民銀行更聯合多部門召開「北京地區民營企業融資座談會」商議救民企,會上10家銀行和證券公司齊聲倡議,提出增加民營企業信貸投放,對暫時遇到流動性困難、但有競爭力的民營企業不抽貸及不斷貸,又籲降低其融資成本,積極參與民企債券融資及優化民營企業金融生態環境等。

 

國務院辦公廳再發布《關於聚焦企業關切進一步推動優化營商環境政策落實的通知》提出,堅決破除各種不合理門檻和限制,營造公平競爭市場環境。推動外商投資和貿易便利化,提高對外開放水平。持續提升審批服務質量,提高辦事效率。進一步減輕企業稅費負擔,降低企業生產經營成本。大力保護產權,為創業創新營造良好環境。加強和規範事中事後監管,維護良好市場秩序。強化組織領導,進一步明確工作責任。​可以做的,中國都願意去做,真的辛苦中國官員。

 

瑞銀 幫手推低人民幣匯價

不過無相關的瑞銀也來參一腳,瑞銀特約首席經濟學家汪濤及經濟學家鍾揮發表研究報告,指內地2019至2020年經濟增長最大的下行壓力可能來自貿易戰,倘明年1月1日美國如期向價值2,500億美元中國貨品徵收25%關稅,該行估算,貿易戰對2019年GDP增速的拖累或超過0.8個百分點;而若美國將加徵關稅範圍擴大至所有中國商品,則其對GDP增長的拖累將超過1.6個百分點。瑞銀更稱,在全面貿易戰(即美國對全部中國產品加徵關稅)的情景下,政府會出台更大規模的刺激政策,但GDP增速可能將降至5.5%左右。另一方面,雖然2019年經常賬戶順差可能消失,但該行料人行不會引導人民幣大幅貶值來對沖關稅拖累和提振增長,預計2019/2020年底人民幣對美元匯率均為7.3。從文字去看,便能夠知道其目標是打擊中國人民信心,加速人民幣走資,意圖將人民幣匯價拉下,搞得中國雪上加霜。

 

而香港銀行界接受媒體訪問,表示預期美國將於12月加息,香港銀行會再度象徵式調高最優惠利率0.125厘,幅度看齊上次加息,並預期明年美國會加息四次,話題去到這裡,不要說中國,香港也處於水深火熱之中。金管局也開始處於備戰狀態,金管局發言預期金融市場波動會持續上升,經濟與資產市場不確定性增加,下行風險亦增大,但香港金融體系穩健,當局亦做好防禦工作並具備充裕的抗震能力。這翻說話可以理解成,勸喻大家去桿槓,以免巿場出現骨牌效應。

 

而銀行已經作出相應措施。CVI是中原地產根據每個中原城市指數成份屋苑,選取樣本單位,調查主要銀行的估價變幅。一般而言,CVI在60點以上反覆徘徊,反映銀行睇好樓市,樓價亦會向上。CVI在40點以下反覆徘徊,反映銀行睇淡樓市,樓價亦會向下。中原估價指數(主要銀行)(CVI)最新報12.24點,從而看見銀行的部署,由進轉為守。以上種種因素,筆者繼續看淡大巿。以下版塊可留意:

 

弱勢汽車業

基於中國政府並無刺激汽車行業需求,料內地乘用車批發銷售會呈負增長趨勢,花旗估計內地2018年乘用車批發銷售分別按年跌5%,相信短期內汽車股並未能扭轉局勢,而吉利汽車是不錯的選擇,順勢而沽是皇道,升穿18元左右需要止蝕,止賺價可定在12元附近。

 

災區遊戲業

好戲在後頭,留在文章最後才跟大家分享,給有耐性讀者一個奬勵。中國遊戲業更是火山恐懼區,大家都聞之變色,投資者、白武士、任何仁,一定一定不會進場救人,災民是必死無疑。從事遊戲業的網龍(0777),業績一向都差,而且減派息,反正都是,送佛送到西,幫手踩多一腳吧,止蝕位可定於16元左右,下望很深,深不見底,可用推止賺的方式進行止賺,多謝各位讀者支持,下星期再見。

 

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