【國際炒家大茶飯】

國際炒家大茶飯

在中美貿易戰期間,金融巿場資金大執位,聰明錢都流到有利的位置。靜靜的看著不停閃動的報價系統,從巿場的指數波動,股價的跳動可感受得到水的流向。早前蘋果(Apple)公司停止公佈I PHONE 銷售數據,更突然發布收入預警,並稱主要原因在中國市場,隨即引發外界對全球第二大經濟體貿易緊張局勢和消費能力的擔憂。觸發巿場的神經,像受驚的心臟,七上八落不知所措。蘋果(AAPL) 遇上瘋狂的沽壓,成交量急增一倍以上,主動沽盤將股票價格狠狠地打下來,單日跌幅接近10%。原本已經進入下降軌的蘋果公司更出現恐慌情緒,情況可以用血肉模糊去形容。更嚴重的是,這一個負面情緒伸延到外匯巿場,外匯巿場是全球最大成交量的巿場,每天約有七萬億美金交投量,竟然出現閃崩。當日美元兌日圓急跌,最低見104.99,跌3.5%,後來反彈報107,仍跌1%。這巨大震動,更有如火山突然大爆發的威力,死傷無數。要知道炒外匯的國際炒家,是以數倍的槓桿做方向,尤其日本的渡邊太太,以借`低息日元買高息美元作套息,財富一夜之間被蒸發。巨鯨身邊不乏國際炒家,亦受到迎頭痛擊,更說上了一個寶貴的課堂。他上邀了數十萬美金,真的昂貴得很。

巿場將這個事件說成天災,由恐懼所引起,筆者認為非也。從某些蛛絲馬跡,小弟認為是國際炒家團隊大茶飯的傑作。當日犯案的時間,正正是全球期貨交易所打烊之時,同時巧遇新年期間,放假氣氛十分濃烈,外匯巿場一片肅靜。炒家們磨刀霍霍,早已策劃在巿場十分鬆散的時段,來一個奇襲,只用少量的軍力已將仍在熟睡的太太打得潰不成媽,連尖叫聲也發不出來。

蘋果股價走勢難扭轉

故事說完,回歸正題,台北的技術分析師雷諾斯(Sam Reynolds)表示,在iPhone8之後,技術革新趨於穩定,因此消費者購買新iPhone的動力有所下降,想要吸引消費者是十分困難。而且在貿易戰期間,華為首席財務官孟晚舟被捕「激發了一陣愛國主義熱潮」,這也會對蘋果的業務帶來麻煩。再說,類似價格區間內,谷歌Pixel、Oppo Flagship X、一加手機6(OnePlus 6)及華為P20 Pro等安卓(Android)手機產品「更有趣」。對蘋果十分重要的大中華巿場,將遇上巨大挑戰。最近有消息稱,蘋果主要供應商減產,使得投資者更擔憂,相信蘋果價格會繼續下挫,持貨的朋友請留意。

白宮經濟顧問庫德洛接受《彭博》訪問時表示,相信中國已取得蘋果公司的技術,目前中國在產品方面已相當具競爭性。另外,分別來自兩黨的兩名美國參議員Marco Rubio及Mark Warner提出,成立新重點科技及保安部門,以應對中國的科技威脅。美國全國商會(U.S. Chamber of Commerce)執行副總裁薄邁倫(Myron Brilliant)表示,美國希望用新的方式監督中國做出的各項承諾,加以證實並讓中國對承諾負責。這是一個好消息還是一個壞消息呢? 筆者認為這是中國崛起的好消息。這一仗早晚也會來,中國要奮力一戰打得漂漂亮亮,不要像利比亞,狂人卡達菲宣布石油以黃金結算數月後被滅國就好了。

聯儲局轉口風

美國巿場已經在貿易戰中受創,投資者用腳投票,把道瓊斯指數踩得四腳朝天。聯儲局主席鮑威爾亦在大派「定心丸」,指就業數據好轉不直接代表通脹壓力上升,對於今年加息次數持開放態度。在決定加息時將密切注意市場情況,除了注意到經濟數據持續向好及表現強勁外,亦會留意潛在風險如中美貿易戰。他指留意到近期通脹數據停滯不前,故在加息進程上將會耐心(be patient)留意經濟發展情況,在有需要時可改變聯儲局加息方向。從文字上可見,美國並不是穩如泰山,巨鯨也心感安慰。

美國勞工部上星期五公佈,12月非農就業職位新增31.2萬個,大幅高於市場預期之17.7萬個。新增職位主要來自醫療保健、餐飲、建築、製造業及零售業。 11月非農就業新增職位數字亦自15.5萬個向上修訂至17.6萬個。使美國三大指數全面拉升,不過從圖表上看,亦只是一個技術上的反彈,再說十二月聖誕節數據特別好是慣例。不用懷疑,美國股巿下跌的機會仍然很高,想扭轉巿場氣氛並不容易。

中國政策放閃

中國亦不甘下風,人民銀行宣布全面降準! 決定下調金融機構存款準備金率一個百分點,其中,2019年1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。同時,2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續做。這樣安排能夠基本對沖今年春節前由於現金投放造成的流動性波動,有利於金融機構繼續加大對小微企業、民營企業支持力度。此次降準將釋放資金約1.5萬億元,加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金,再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後,淨釋放長期資金約8000億元。並強調穩健的貨幣政策取向沒有改變,不會大水漫灌,表現得不慌不亂,形象加分。加上大陸財經網站瘋傳十大專家解讀,中泰證券李迅雷:全面降準傾向於補充銀行流動性穩定銀行負債; 交行首席經濟學家連平:降準有助於提振市場全年信心; 平安證券魏偉點評降準:2019年降準至少是三到四次; 中原地產首席分析師張大偉:央行降準精準向實體經濟注水目的不是樓市; 華泰李超點評降準:全面降準之後還會有全面降息等十分正面的資訊,顯示了中央對上證跌穿2400點十分關注。

至於香港, 財政司司長陳茂波出席電台論壇時表示,重申三項特別印花稅不會在現階段「鬆番」,因為要將樓市需求優先留予買樓自用人士。把巨鯨激得一肚氣,香港股巿繼續下跌機會大。

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