《白氏尋寶團》由配角當上主角

股票市場開始見底,新股也陸續走出來了,雖然還只是一小部份,但已經是一個轉勢訊息吧!阻止了法制的倒退帶來的陣痛,總比永遠不能恢復要好好多!

 

這次分享的是一間名字常常出現在不同的上市公司通告上,由招股、財務動作等等領域,這次要作為主角出現了,LFG投資控股(3938)乃活躍於香港的金融服務供應商,從事提供(i)企業融資顧問服務;(ii)包銷服務;(iii)證券交易及經紀服務;(iv)證券融資服務;及(v)資產管理服務。主要透過營運附屬公司,即力高企業融資、力高證券及力高資產管理經營業務。

 

企業融資顧問服務:擔任尋求在香港上市的公司的保薦人並於整個上市過程中為該等公司及其董事提供意見及指導;擔任香港上市公司以及其股東及投資者的財務顧問,就涉及上市規則、GEM上市規則或收購守則的交易向彼等提供意見;擔任香港上市公司獨立董事委員會及獨立股東的獨立財務顧問,提供推薦建議及意見;及擔任香港上市公司的合規顧問,就上市後合規事宜向彼等提供意見;

 

  • 包銷服務:擔任上市申請人就首次公開發售的全球協調人、賬簿管理人、牽頭經辦人或包銷商,並就二級市場交易擔任包銷商或配售代理;•證券交易及經紀服務:(i)就買賣聯交所及其他海外市場的證券提供證券交易及經紀服務;及(ii)提供其他服務,包括股份過戶登記手續及結算服務、賬戶維護服務、代理人及企業行動服務;投資者關係及相關服務;

 

  • 證券融資服務:就在二級市場購買證券提供保證金融資並就首次公開發售的新股份認購提供首次公開發售融資;及

 

  • 資產管理服務:提供投資顧問及資產管理服務以迎合客戶的不同投資目的與風險承受能力。

 

截至2019年3月止三個年度,公司分別確認首次公開發售保薦項目收入約3120萬元、3980萬元及3850萬元,佔相關年度總收益約39.7%、38%及32.5%。同期,已確認收益的首次公開發售保薦項目數目分別為13、17及24個。於2019年9月8日,同時間有20個進行中的首次公開發售保薦項目,其中9個為建議主板首次公開發售,7個為建議GEM首次公開發售及4個建議從GEM轉往主板上市。這些為其他公司協助工作就是他們的收入來源,而且還有一些工作在排隊中,所以收入上得到一定保證。

 

同時透過力高資產管理提供投資顧問及資產管理服務。我們已於2019年4月推出開放式的多份額類型基金LegoVisionFundSP。該基金的投資目標是透過投資股權及固定收入證券實現長期資本增值,同時盡量降低投資組合的波動性。該基金將投資主要包括股票、債券及其他證券等組合,並將主要投資大中華及美國市場。

 

同時公司也打算多元化賺取收入,他們已於2019年3月向LegoVisionFundSP投入1.5百萬美元(相當於約11.7百萬港元)作為種子基金。於2019年8月31日,LegoVisionFundSP的資產管理規模約為3.5百萬美元(相當於約27.2百萬港元)。同時亦於2019年6月推出另一隻開放式基金即LegoChinaSpecialOpportunities FundSP。

LegoChinaSpecialOpportunitiesFundSP的策略是就長期投資物色優質公司進行投資,專注於公司管理質量、特許經營優勢、資產負債表結構、長期增長前景以及賦予業務的市場估值。 LegoChinaSpecialOpportunitiesFundSP的資產管理規模約為0.5百萬美元(相當於約3.9百萬港元)。這公司其餘是並無產生收益。

 

同期更重要的部份是他們獲委聘進行合共77、80及104個財務顧問及獨立顧問項目。財務顧問費收入分別約為4140萬元、4370萬元及4310萬元,佔相關年度總收益約52.7%、41.7%及36.4%。於2019年3月31日,同時有37個進行中的財務顧問及獨立財務顧問項目。這邊的收入更是最重要的組成呢!

 

透過力高資產管理提供投資顧問及資產管理服務,已於2019年4月推出開放式的多份額類型基金LegoVisionFundSP,亦於2019年6月推出另一隻開放式基金即LegoChinaSpecialOpportunitiesFundSP。除了一次性的收入外,他們還打算成立基金來賺取長遠收益。

 

上市日期在2019年9月30日,行業及業務性質是其他金融,上市方式是國際配售加香港發售

發售價在$1.30-$1.70之間,預期市值約5.2億元-6.8億元之間,中位數1.50元計,售股所得款項淨額約為8,800萬港元,應佔年度及期間溢利及全面收益總額(2017年和2018年平均值)43,058,000及91,717,500,換算市盈率(2017年和2018年平均值)約12倍-15.79倍

 

保薦人包括力高企業融資TUSCorporateFinance,主要股東董事梅浩彰持股74.87%,董事黃永成則持股5.21%,上市的同業有不少可參考,創陞控股(2680)宏海控股集團(8020)浩德控股(8149)寶積資本(8168)中植資本國際(8295)阿仕特朗金融(8333)域高金融(8340)建泉國際控股(8365)新百利融資(8439),不少可參考的股票,可先行參考這些股票再考慮投不投進去這新股上。

 

(筆者並未持有上述股份)

 

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